“暴利”神话背后：信也科技的“繁荣”能否经得起拷问？

文｜九州商业观察

在金融科技行业的赛道上，信也科技凭借2024年全年净利润23.83亿元的成绩，成为资本市场关注的焦点。这家从P2P网贷成功转型为助贷平台的企业，在看似风光无限的背后，却潜藏着诸多隐忧与争议。

信也科技的前身拍拍贷，于2007年成立，是国内首家P2P纯信用无担保网络借贷平台，堪称网贷领域的“开山鼻祖”。2017年，拍拍贷成功登陆美国纽约证券交易所，迎来高光时刻。但随着P2P行业爆雷潮的来袭，2019年，拍拍贷转型为助贷平台，并更名为信也科技，开启了新的发展篇章。

从信也科技公布的2024年年报来看，数据表现颇为亮眼。全年促成交易额达到2062亿元，同比增长6.1%，在贷余额为715亿元，同比增长6.1% ；营业收入达到130.66亿元，同比增长4.13%；净利润为23.83亿元，同比增长1.81%。国际业务成为新的增长引擎，全年收入25亿元，促成交易额101亿元，在贷余额17亿元，同比分别增长18.5%、28.7%及30.8%，累计服务用户增长45.8%至700万户 ，收入份额从过去几年的单位数增至如今的21.4%。国内业务方面，累计借款人超过2680万，全年交易额达到1961亿元，较上一年增长5.2% ，为超过82.6万家小微用户和个体工商户提供了580亿元的信贷科技服务，交易额同比增长23%，占国内业务比重接近三成。

然而，深入分析财报，问题逐渐浮出水面。从收入结构来看，担保收入在2024年达到50.85亿元，占营业收入的39%，首次超过传统贷款促成服务费所占比例（35.6%），成为第一大收入来源。担保业务是第三方机构为贷款用户向资金方提供的增信措施，信也科技在其中扮演着重要角色。但这一业务备受争议，在黑猫投诉平台上，针对信也科技旗下产品的投诉量居高不下，截至目前，涉及拍拍贷的投诉多达5.54万条，近30天投诉为2126条。投诉内容主要围绕暴力催收、乱收费、收费不透明等问题，其中担保费的强制收取和不透明成为投诉重点。

信也科技国内业务增长面临压力，逾期率连续数年上升。2022 - 2024年，国内市场促成交易额同比增速从28.1%降至8.9%，再降至5.2%，增长幅度放缓趋势明显。在贷余额方面，2024年末国内市场在贷余额698亿元，相较于2023年末的660亿元，仅实现了5.83%的增长。资产质量下滑问题突出，国内业务90天以上逾期率从2021年的1.26%一路攀升至2024年的2.13%，2024年第三季度，逾期率更是一度达到2.5%，尽管第四季度环比有所下降，但短期内资产质量仍承受较大压力。

在业务规范性上，信也科技同样存在问题。助贷业务模式下，信也科技承担着从筛选贷款对象、发放贷款到回收贷款的全流程工作，在催收环节，因操作不当引发大量投诉。暴力催收问题严重，威胁恐吓、爆通讯录、持续骚扰等行为屡见不鲜，给用户的正常生活带来极大困扰。除了暴力催收，高利息问题也饱受诟病，有用户投诉拍拍贷利息逼近36%红线，要求退回超出部分和产生的罚息、会员费、手续费等不合法费用。

信也科技在业务拓展过程中取得了一定成果，但也暴露出多方面问题。担保收入占比过高，业务可持续性存疑；国内市场增长乏力，资产质量下滑，经营风险加剧；业务规范性不足，暴力催收与高息问题损害公司声誉，消费者权益保护存在漏洞。在未来的发展中，信也科技如何解决这些问题，实现可持续发展，值得关注。监管部门也应加强对助贷行业的监管，规范市场秩序，保护消费者合法权益 ，促进金融科技行业的健康发展。